Oportunidades de realizar ganho no Tesouro Direto quando a Selic cai

No último post, conversamos sobre a baixa da Selic e seus efeitos.

Um dos efeitos desta queda é a valorização imediata de operações do Tesouro Direto que têm taxa prefixada (a exemplo da NTN-B, que paga variação do IPCA), que ocorre devido à marcação a mercado desses papeis.

Veja na imagem a seguir um caso concreto de Tesouro Direto com NTN-B + sobretaxa:

Essa aplicação foi efetuada há um ano. A rentabilidade contratada foi IPCA + 6,59%. No entanto, devido ao efeito da marcação a mercado, a rentabilidade acumulada até o momento é de IPCA + 12,58%, o que dá 15,52% no ano.

Avalie pelo gráfico abaixo (gerado no site do Tesouro Direto) a linha verde (que seria a rentabilidade contratada) e a linha azul (que é a rentabilidade real obtida).

Se mantiver esta aplicação até seu vencimento final, o que acontecerá? As duas linhas se encontrarão no final da linha verde, que é a rentabilidade contratada. Com decisão nesse sentido, podemos inferir que seu rendimento daqui para frente será bem menor que o rendimento já obtido. Portanto, existe uma possibilidade bastante interessante: "realizar os lucros", resgatar a aplicação de Tesouro Direto realizando o resultado já obtido até o momento, evitar a perda de rentabilidade futura esperada para compensar no tempo o efeito da marcação a mercado e fazer outra aplicação em alternativa aderente ao seu perfil.

No entanto, se estiver perante uma situação desta, sugerimos avaliar bem que alternativas teria para reaplicar seu dinheiro em condições vantajosas.

Como exemplo, uma reaplicação no Tesouro Direto no mesmo instante com certeza vai pegar taxas mais baixas, que vão durar até o vencimento do papel e que estarão sujeitas a altas da Selic (que provocarão o efeito inverso, de desvalorização do título). Ou seja, nem sempre o resgate da aplicação pelo ganho imediato é bom negócio.

Dicas importantes se tiver aplicações da espécie e se for quiser realizar o resgate:

- acessar o extrato da(s) operações no Portal do Investidor do Tesouro Direto

- ir em "Consultar", "Extrato atualizado" e clicar na lupa para acessar o "extrato analítico"

- se quiser comparar as rentabilidades, clicar no ícone "gráfico"

- comparar o "preço teórico" com o "preço real" e avaliar se vale ou não a pena efetuar o resgate

- olhar com atenção a quantidade de dias decorridos da aplicação. Lembrar-se da Tabela do Imposto de Renda: por exemplo, se tiver 350 dias corridos e resgatar hoje, pagará 20% de IR sobre os rendimentos; se aguardar mais 10 dias, fará o resgate com 17,5% de imposto! Avalie com cuidado sua situação. Em nosso site, "Estudo", "Tabelas", é possível consultar todas as possibilidades e prazos de tributação.

Se tiver dúvidas, fale conosco!